Bitcoin News

Bitcoin Uses As Much Energy As Austria, Could Add 2°C to Earth’s Atmosphere 2,187 23199

Photo by Lucy Chian on Unsplash

Bitcoin mining, it turns out, damages the earth more than more traditional environmental assaults like actual mineral mining.

According to a paper published Monday in Nature Sustainability, the power-hungry Bitcoin mining process consumes more than triple the amount of energy needed to mine the equivalent amount of gold, more than quadruple what’s needed for copper, and more than double what it takes to mine platinum.

Other coins didn’t fare much better. By their measurements, Ethereum and Litecoin consume 7 megajoules of electricity to produce the equivalent of $1, the same energy expenditure as copper mining but more than that of platinum or gold. Monero eats up 14 megajoules to produce $1.

Naturally, these measurements refer to the notoriously variable dollar valuations of such tokens. “While the market prices of the coins are quite volatile,” write researchers Max J. Krause and Thabet Tolaymat, “the network hashrates for three of the four cryptocurrencies have trended consistently upward, suggesting that energy requirements will continue to increase.”

Bitcoin’s Growing Electricity Bill is Bigger Than Some Countries

We’ve long known that Bitcoin is unsustainable. In a 2015 article for Motherboard, Christopher Malmo pointed out that a single Bitcoin transaction used 5,033 times as much energy as a Visa swipe, and could power 1.5 American homes for a day.

The electricity used to crunch Bitcoin code—and its environmental cost—has been growing with its increasing popularity. Digiconomist’s Bitcoin Energy Consumption Index shows Bitcoin currently consuming 73.12 terawatt hours (or 263.232 billion megajoules) of electricity annually. To put that in context, it’s comparable to the amount of energy it takes to power Austria for a year.

That means there are 175ish countries on earth using less energy than Bitcoin (to say nothing of crypto on the whole), while 66 countries consume less energy per capita than one Bitcoin transaction (it takes 94 thousand kilowatt hours of electricity to mine a single Bitcoin).

Iceland, a major hub of Bitcoin mining farms, spends nearly as much energy on Bitcoin as it does powering its residential homes. In this case, the damage is mitigated because most of Iceland’s power comes from renewable energy.

Canada’s Bitcoin emissions are also on the lower end due to renewable energy sources. They’re using this to court mining companies from China, where mining emissions are about four times that of Canada’s. Montreal International attracts foreign investment by calling Quebec the land of “green bitcoin”. This has caught the eye of some Chinese mining companies looking to go overseas as the Chinese government has discouraged expansion and shut down some mining operations altogether.

Depending on Bitcoin’s growth, some have projected that it could use as much energy as the entire world by 2020.

Digital Currency Has a Real Carbon Footprint

Krause’s and Tolaymat’s research reminds us of the sobering reality that all this invisible wealth has real world costs.

For the 30 months they measured between January 2016 and June 2018, they estimate their four featured tokens collectively belched out at least 3 million tons of CO2 emissions, possibly as much as 15 million tons.

These findings follow another study, published last month, which determined Bitcoin alone could add two degrees Celcius to global warming within the next three decades. That’s enough to raise ocean acidity by 29 percent.

Solving Bitcoin’s Energy Consumption Crisis

So what is the solution? If the world were to switch to 100 percent renewable energy overnight, the problem would be moot. But we can’t hold our breath for that. There could be ways of incentivizing clean energy so greener mines reap more coins, or of implementing clean energy in other ways.

It’s also possible to adopt less computationally intensive mining algorithms so the mining computers don’t guzzle as much juice. This would disappoint a lot of old school Bitcoiners who have invested in hardware, but their feelings don’t really outweigh that 2 degrees celcius that everyone will have to live with (or die by).

Whatever the best solution turns out to be, something needs to change soon. Bitcoin is growing up, and it’s time for it to mature into something more sustainable.

Previous ArticleNext Article
I grew up in the Silicon valley under the technological mentorship of Steve Wozniak. I'm a proud member of the Choctaw Nation, I've lived, worked and traveled all over the world, and I now write in the Pacific Northwest.

2,187 Comments

  2. Заказать seo поисковую оптимизацию сайта, Заказать услуги по продвижению сайта По всем возникшим вопросам Вы можете обратиться в скайп логин pokras7777 http://seoprofisional.ru/index.php?route=product/category&path=75 – Аренда выделенных серверов по приемлимым ценам Раскрутка сайта под ключ

  3. [URL=https://sexosochi.vip/proverennie/]проститутки сочи[/URL]
    [URL=https://sexosochi.center]проститутки сочи[/URL]
    [URL=https://sex.sochi-xxx.net]Проститутки сочи[/URL]
    [URL=https://sexonsk.online/low-cost/]проститутки новосибирска[/URL]
    [URL=http://now.sibirki.com/now.html]Проститутки новосибирска[/URL]
    [URL=https://nsksex.vip]Проститутки сочи[/URL]
    [URL=https://sexosurgut.mobi]проститутки сургут[/URL]
    [URL=http://prostitutkisurguta.xyz]проститутки сургут[/URL]
    [URL=https://surgut.love]Проститутки сургут[/URL]
    Проститутки Удобный поиск. Реальные фото девушек без обмана. Крупнейшая база – более 2000 анкет, каждый найдет себе проститутку. … Здравствуйте! Вас приветствует команда сайта Сибирки, сайта, на котором размещают анкеты 86% всех проституток города Новосибирска. У нас вы найдете услуги лучших девушек от недорогих путан до элитных моделей, готовых к любым вашим желаниям.
    Многие мужчины предпочитают платную любовь мимолетным отношениям , если вы проездом в Новосибирске и просто хотите расслабиться, то зачем вам лишние сложности? Например в командировке часто просто некогда тратить время на ухаживания и знакомства с женщинами в традиционных местах, кроме того, такой роман может нести за собой последствия, так как дама может пожелать продолжить отношения. Так же многие мужчины не считают секс с проституткой настоящей изменой, ведь они платят именно за секс, и ничего больше. Если хочется разнообразия в половой жизни, сексуальной разрядки и новых ощущений – не лучше ли воспользоваться интимными услугами проститутки, чем искать романы на стороне?

  19. Добро пожаловать. Наш магазин https://www.a-pvp.com организует поставки различного химического оборудования и реактивов.
    В продаже имеется ацетон, бром, Бромвалерофенон, Валерофенон, Пирролидин, Этилацетат. Благодаря которым вы можете синтезировать различные вещества, даже в домашних условиях.
    Валерофенон требуется в различных сферах нашей жизни. Наш химический магазин быстро доставит вам любой реактив.
    Вещества для химических исследований. Купить a pvp vhq на нашем сайте a-pvp.com Произодство химической продукции.
    Где купить apvp бром мы подскажем вам.
    У нас есть схемы по синтезу соль в домашних условиях с минимальными затратами на реактивы. В поиске часто ищут варка альфы на дому и всегда найдут сайт a-pvp.com
    A-PVP>COM – A-PVP.COM наш сайт
    Теги: a-pvp buy china, a-pvp синтез, производство альфы пвп, купить альфа пвп оптом, альфа пвп от производителя, где купить альфу pvp, китай apvp, казахстан купить альфу, украина купить альфу конструктор, синтез соли дома, как изготовить дома a-pvp, мощный синтез apvp, где купить конструктор лего,альфа пвп легалрц, надежный продавец apvp,
    где самое высокое качество альфы пвп, химические реактивы, купить реактивы для производства альфы, лабораторное оборудование, химические реактивы альфы, синтез конструктора, конструктор рецепт производства, как синтезировать вещества конструктора, производства a-pvp.com, отзывы a-пвп, а пвп синтез дома, поставка реактивов, реактивы купить с доставкой,
    реактивы кладом в москве, химические реактивы с отправкой по рф,гидра конструктор легарц, надежный продавец скорости, скорость синтез на дому из говна и палок, как сварить скорость дома,форум альфы,легалрц рецепты альфы.
    скорость купить спб,скорость купить в москве,скорость купить владивосток,скорость купить киев,скорость купить екатеринбург,скорость купить в караганде,скорость купить хабаровск,скорость купить одесса,скорость купить челябинск,скорость купить краснодар,скорость купить барнаул,купить скорость билайн,купить скорость благовещенск,купить скорость бишкек,купить скорость в братске,купить скорость в бийске,купить скорость в белгороде,купить скорость в брянске,купить скорость в бресте,купить скорость в белореченске,скорость купить в уфе,скорость в караганде купить,скорость в москве купить,скорость где купить,купить скорость в геленджике,купить скорость в гомеле,купить скорость в георгиевске,скорость доверия купить,купить скорость днепр,купить скорости для велосипеда,купить скорость в екб,скорость соль купить в екатеринбурге,купить скорость иркутск,купить скорость в ижевске,скорость купить караганда,купить скорость киров,купить скорость в калининграде,купить скорость в кургане,купить скорость в казани,ск скорость купить,купить скорость в липецке,купить скорость львов,скорость купить москва,скорость купить минск,купить скорость мегафон,купить скорость махачкала,купить скорость мытищи,купить скорость майкоп,купить скорость мтс,купить скорость мелитополь,speed купить минск,датчик скорости купить минск,купить скорость новосибирск,купить скорость нижний новгород,купить скорость на билайн,купить скорость нижневартовск,купить скорость новокузнецк,купить скорость находка,купить скорость николаев,купить скорость на камчатке,купить скорости на велосипед,купить скорость в новороссийске,купить скорость оптом,соль скорость купить в оренбурге,скорость купить пенза,купить скорость павлодар,скорость порошок купить,купить скорость пермь,купить скорость пятигорск,купить скорость почтой,хронограф скорость пули купить,купить скорость в петропавловске,купить скорость рязань,купить скорость ростов,купить скорость в рудном,купить скорость кривой рог,скорость купить самара,купить скорость соль в сочи,купить скорость сургут,купить скорость соль в алматы,купить скорость симферополь,скорость ск купить,купить скорость тольятти,скорость тюмень купить,купить скорость телеграм,купить скорость тирасполь,купить скорость в твери,купить скорость в таразе,купить скорость через телеграм в южно сахалинский,купить скорость в туле,купить скорость в темиртау,скорость фен купить,купить фен скорость одесса,купить скорость херсон,купить скорость харьков,купить скорость в химках,speed x купить,купить скорость через телеграм,купить скорость в шымкенте,купить скорость в шахтах,купить скорость в экибастузе,купить скорость в южно-сахалинске,купить скорость якутск,купить скорость в ярославле,велосипед 3 скорости купить
    бромвалерофенон купить,бромвалерофенон синтез,бромвалерофенон купить украина,альфа-бромвалерофенон что это,2-бромвалерофенон,альфа бромвалерофенон,альфа бромвалерофенон синтез,альфа бромвалерофенон купить украина,валерофенон купить,валерофенон википедия,валерофенона,валерофенон прекурсор,валерофенон формула,валерофенон купить украина,валерофенон купить киев,валерофенон вики,валерофенон цена,валерофенон это,альфа валерофенон,валерофенон получение,валерофенон синтез,что такое валерофенон,валерофенон что это,пирролидиновалерофенон,пирролидин купить,пирролидин применение,пирролидон,пирролидин получение,пирролидинопентиофено?н,пирролидины,пирролидиновалерофеноном,пирролидин-2-карбоновая кислота,пирролидин формула,пирролидин 2 карбоновая кислота,пирролидин купить в москве,пирролидин основные свойства,пирролидин карбоновая кислота,а-пирролидиновалерофенон,а-пирролидиновалерофенон что это,а-пирролидинопентиофенон,пирролидин википедия,пирролидиновалерофенон в моче,пиридина гидрохлорид,пирролидин-?-карбоновая кислота,почему пирролидин сильное основание,почему пирролидин является сильным основанием,пирролидин свойства,пирролидин цена,пирролидин что это,2-оксо-1-пирролидинацетамид,1-метил-2-пирролидон,2-пирролидиновалерофенон,2-пирролидиновалерофенон это,2-пирролидон,2-пирролидин карбоновая кислота,pvp-2 пирролидиновалерофенон,1-фенил-2-(пирролидин-1-ил)пентан-1-он,купить химические реактивы для школы,купить химические реактивы спб,купить химические реактивы в москве,купить химические реактивы екатеринбург,купить химические реактивы в ярославле,купить химические реактивы челябинск,купить химические реактивы для лаборатории,купить химические реактивы в краснодаре,химические реактивы купить астана,химические реактивы купить абакан,химические реактивы где купить в абакане,купить химические реактивы беларусь,купить химические реактивы барнаул,купить химические реактивы в беларуси,химические реактивы купить в бишкеке,химические реактивы купить в белгороде,купить в украине химические реактивы,купить в калининграде химические реактивы,где купить химические реактивы,где купить химические реактивы в москве,где купить химические реактивы в одессе,где купить химические реактивы для школы,где купить химические реактивы в екб,где можно купить химические реактивы,где в самаре купить химические реактивы,где в киеве купить химические реактивы,купить химические реактивы для опытов,купить химические реагенты для хромирования,химические реактивы днепропетровск купить,химические реактивы купить днепр,химические реактивы купить в донецке,химические реактивы купить ростов на дону,купить химические реактивы из китая,химические реактивы купить интернет магазин,химические реактивы купить ижевск,химические реактивы и посуда купить,купить химические реактивы в киеве,купить химические реактивы в караганде,как купить химические реактивы,химические реактивы купить калининград,можно ли купить химические реактивы,химические реактивы купить в липецке,купить химические реактивы москва,химические реактивы купить в молдове,какие химические реактивы можно купить в аптеке,химические реактивы купить в мурманске,купить химические реактивы нижний новгород,химические реактивы купить новокузнецк,химические реактивы купить набережные челны,химические реактивы купить онлайн,реактивы химические общелабораторного назначения купить,купить химические реактивы санкт-петербург,химические реактивы купить пермь,химические реактивы купить в пензе,химические реактивы купить в пятигорске,химические реактивы купить в сергиевом посаде,простые химические реактивы купить,купить химические реактивы в розницу,купить химические реактивы в рб,химические реактивы купить россия,химические реактивы купить ростов,химические реактивы купить рязань,купить химические реактивы в симферополе,купить химические реактивы в саратове,химические реактивы купить самара,химические реактивы купить севастополь,химические реактивы купить саратов,химические реактивы смоленск купить,химические реактивы купить в сургуте,купить химические реактивы в твери,купить химические реактивы в тюмени,химические реактивы томск купить,химические реактивы купить в ташкенте,химические реактивы купить в туле,купить химические реактивы уфа,купить химические реактивы харьков,цена химические реактивы купить,legalrc в обход,legalrc что это,legalrc.biz обход,legalrc.biz юг,legalrc biz??,legalrc tor,legalrc урал,legalrc.biz форум,legalrc seller,legalrc biz,legalrc com,legalrc юг,legalrc алматы,legalrc анонимайзер,legalrc абакан,legalrc астана,legalrc анапа,legalrc адрес,legalrc артем,аккаунты legalrc,аналоги legalrc,аптекарь legalrc,legalrc владивосток,legalrc волгоград,legalrc воронеж,legalrc вход,legalrc вакансии,legalrc видео,legalrc веселый химик,ветка legalrc,legalrc.biz в обход,legalrc 24 в обход блокировки,в обход legalrc.biz,legalrc гомель,legalrc гарант,legalrc грузия,legalrc доверенные магазины,браузер для legalrc,legalrc екатеринбург,legalrc.biz екатеринбург,legalrc зеркало,legalrc закладки сибирь,legalrc зайти в обход блокировки,legalrc закладки,legalrc закладки юг,legalrc закладки минск,зеркало legalrc.biz,legalrc.biz закладки,legalrc.biz зайти,legalrc ижевск,legalrc иркутск,legalrc.biz ижевск,legalrc калашников,legalrc киев,legalrc казахстан,legalrc казань,legalrc курган,legalrc кавказ,legalrc красноярск,legalrc липецк,legalrc лесосибирск,legalrc магазины,legalrc минск,legalrc москва,legalrc махачкала,legalrc магнитогорск,legalrc мурманск,legalrc марки,мефедрон legalrc,legalrc.biz минск,legalrc нижневартовск,legalrc новосибирск,legalrc не работает,legalrc нижний новгород,legalrc норильск,legalrc нижний тагил,legalrc новый уренгой,legalrc новокузнецк,legalrc нефтекамск,legalrc обход,legalrc отзывы,legalrc обход zazor,legalrc омск,legalrc обход блокировки,legalrc оренбург,legalrc официальный сайт,legalrc оружие,открыть legalrc.biz в обход блокировки,отзывы о legalrc,legalrc поволжье,legalrc пятигорск,legalrc пермь,legalrc похожие сайты,legalrc польша,legalrc пенза,legalrc.biz приволжье,legalrc.biz пенза,legalrc.biz поволжье,legalrc работа,legalrc ростов,legalrc рязань,разблокировать legalrc,legalrc.biz ростов,legalrc сибирь,legalrc ссылка,legalrc северный кавказ,legalrc спб,legalrc сургут,legalrc самара,legalrc саратов,legalrc синтез,кадровик магазинов с legalrc.com,legalrc телеграмм,legalrc тюмень,legalrc тор,legalrc тольятти,legalrc biz тольятти,legalrc.biz тобольск,что такое legalrc,сайты типа legalrc,форумы типа legalrc,legalrc украина,legalrc уфа,legalrc ульяновск,legalrc.biz украина,legalrc.biz ульяновск,legalrc.biz уфа,legalrc biz форум урал,legalrc минск форум,legalrc com форум сибирь,обход форума legalrc.biz,legalrc хабаровск,legalrc харьков,legalrc.biz хабаровск,legalrc центр,legalrc челябинск,legalrc чита,legalrc череповец,legalrc чебоксары,legalrc через тор,legalrc.biz челябинск,legalrc biz что это,legalrc шарыпово,legalrc onion,hydra onion,hydraruzxpnew4af.union,hydra web,hydra telegram,hydra center зеркало,hydra center,hydra что это,hydra аккаунты,hydra аналоги,синтез наркотиков дома,легкий синтез наркотиков,синтез простых наркотиков,синтез наркотических веществ,книги о синтезе наркотиков,

  100. Carrie Underwood is my favourite US singer. She is young, beautiful and charming female in her 30s. Her strong voice takes me away from all issues of this planet and I can enjoy my life and listen songs created by her. Now she is on a Cry Pretty 360 Tour started in May of 2019. The concerts scheduled for the whole 2019, up to the last day of October. Tickets are available for all men and women with different income. If you love contry music, then you must visit at least one of her concert. All tour dates are available at the Carrie Underwood tour Dallas. Visit the website and make yourself familiar with all powerful Carrie Underwood concerts in 2019!

  2158. Valuable information. Lucky me I found your website by chance, and I am surprised why
    this accident did not took place in advance! I bookmarked it.
    real madrid trøje

  2160. Hmm is anyone else experiencing problems with the pictures on this blog loading?
    I’m trying to figure out if its a problem on my end or if it’s
    the blog. Any feedback would be greatly appreciated.

  2162. Доброго времени суток
    Не лохотрон

    Вот сайт с прогнозами на спрот и просто купил,и вывел не много но…. Да немного психанул но в плюсе!
    Суть в том что тут реально крутые Капперы, я бы сказал лучшие и реально отвечают на вопросы!
    Не кидалово!
    что бы не гадать,проще зайти и увидеть самим!
    Лучше самим по пробывать и убедиться!!!
    Как вам повезло!

  2163. Hi there, i read your blog from time to time and i own a similar one and i was just wondering if you get a lot of spam comments?
    If so how do you protect against it, any plugin or anything you can suggest?
    I get so much lately it’s driving me crazy so any assistance is very much appreciated.

  2167. It’s a shame you don’t have a donate button! I’d most certainly donate
    to this fantastic blog! I suppose for now i’ll settle for bookmarking and adding your RSS feed to my Google account.

    I look forward to fresh updates and will talk about this blog with my Facebook group.
    Talk soon!

  2168. I think that what you said was very logical.
    However, think on this, suppose you composed a catchier title?

    I ain’t suggesting your information is not solid, but
    what if you added something to maybe grab a person’s attention? I mean Bitcoin Uses As Much Energy
    As Austria, Could Add 2°C to Earth’s Atmosphere – The Block Talk is kinda
    boring. You might peek at Yahoo’s front page and see how they write
    news headlines to get people interested. You might try adding a video or a picture or two to grab
    readers interested about everything’ve written. In my opinion, it would bring your posts a little bit more interesting.

  2169. Having read this I thought it was really informative.
    I appreciate you taking the time and energy to put this content together.
    I once again find myself personally spending a lot of
    time both reading and leaving comments. But so what, it was still worthwhile!

  2171. you are in point of fact a good webmaster.
    The site loading pace is amazing. It sort of feels that you’re doing any unique trick.

    In addition, The contents are masterwork. you have performed a excellent task in this subject!

  2172. Hello! Quick question that’s completely off topic. Do you know how to make your site mobile friendly?
    My blog looks weird when browsing from my apple iphone. I’m trying
    to find a template or plugin that might be able to
    resolve this problem. If you have any suggestions, please share.
    With thanks!

  2176. You can certainly see your skills in the work you
    write. The world hopes for even more passionate writers like you who aren’t
    afraid to mention how they believe. All the time go after your
    heart.

  2177. Hello, i believe that i saw you visited my site
    thus i got here to return the choose?.I’m attempting to in finding things to improve my web
    site!I suppose its adequate to use some of your ideas!!

  2185. Everything is very open with a clear clarification of the challenges.
    It was definitely informative. Your site is extremely helpful.
    Thanks for sharing!

  2186. whoah this weblog is fantastic i really like studying your articles.
    Keep up the good work! You realize, lots of persons are hunting around for this info, you can help them greatly.

There’s an Inflatable ‘Bitcoin Rat’ Staring Down the Fed 95 843

Someone has put a giant inflatable rat outside the Federal Reserve Bank in New York.

It’s covered in Bitcoin code, printed in rainbow colors, and is apparently a piece of installation art aimed at subverting the federal institution that controls the US dollar. Or is it pale, puffed-up pariah a commentary on Bitcoin bros themselves? Or does it have something to do with Warren Buffett, who earlier this year called Bitcoin “rat poison squared”? According to CoinDesk, who first reported on the inflatable rat, the meaning is intentionally ambiguous.

The artist behind the puzzling prank is Nelson Saiers. He describes his own work as “mystifying” and “singularly original”, notwithstanding the long history of rats being inflated as protests or used as economic and political icons in art and entertainment around the world.

“It’s art, so I hope they’re entertained by it,” he said, apparently implying that art is entertainment. “It’s informative, I hope people will learn [and] I’m hoping it’ll at least help people understand bitcoin better and be kind of faithful to what Satoshi would have wanted,” he added, citing the mysterious pseudonym of Bitcoin’s founder with a touch of reverence.

A $50 Million Artist

Saiers, a phD in theoretical mathematics, was a hedge fund manager who did that thing where you give up all the money to chase your dream of being an artist.

His financial experience includes a stint as managing director at Deutsche Bank’s prop trading desk, before becoming CIO of Saiers Capital, the hedge fund that bears his name. His creative career gives credence to the theory that working as an artist is more and more a privilege of the very wealthy.

CNBC estimated Saiers’s wealth to be around $50 million at the time of he departed from the financial industry to pick up his paintbrushes.

The Rat Joins a Tradition of Sculpture-as-Commentary in FiDi

The Bitcoin rat, which stands on Maiden Lane, isn’t the first pop up sculpture to grace Manhattan’s financial district. Last year, Kristen Visbal’s 50 inch bronze ‘Fearless Girl’ statue made waves by staring down the famous ‘Charging Bull’, to the outrage of ‘Charging Bull’ sculptor Arturo Di Modica. The 3.5 ton ‘Charging Bull’ itself was left on Wall Street in the middle of the night when Di Modica originally created it, obstructing traffic and drawing the curiosity of passers by.

When Saiers placed the Bitcoin rat, he initially set it up on private property and was promptly ushered off by security guards, who he says were good natured about the situation. He expects the sculpture to be more temporary than the aforementioned Wall Street bronzes, and will probably only be around for a few days.

A Critique of the 2008 Bailouts

The placement of the rat on Maiden Lane seems to be no accident, but rather a reference to the Maiden Lane Transactions, more commonly known as that time when the Fed bailed out the big banks after they all caused the 2008 market crash. The Bitcoin crowd’s antipathy towards the Fed and the big banks is palpable in Sairs’s rat sculpture, and while a more specific meaning eludes, perhaps the success of the piece depends upon its ability to start conversations about the state of finance.

We’ll leave it to the viewers to decide who’s the rat—the Federal Reserve, or Bitcoin itself—and what that means for the future of currencies.

Chinese Crypto Leader Li Xiaolai Suddenly Retires 8 3515

Photo by Raj Eiamworakul on Unsplash

One of China’s most prominent Bitcoin investors has announced his retirement from the crypto world. Billionaire Li Xiaolai is the founder of BitFund, a crypto venture capital firm that has fostered a slew of Bitcoin-related startups.

Li’s announcement of his decision to withdraw from cryptospace—and investing otherwise—came unexpectedly via his page on Chinese social media site Weibo.

“From this day on,” his post reads, according to TechNode’s translation, “I, Li Xiaolai, will personally not invest in any projects (whether it is blockchain or early stage). So, if you see ‘Li Xiaolai’ associated with any project (I have been associated with countless projects without my knowledge, 99% is not an exaggeration), just ignore it.”

Li is a former school teacher, and claims to be the first person in China to openly trade Bitcoins, rather than hiding behind its famous anonymity. Now, retired from both teaching and investing, he says he’s not sure where to go next. “I plan to spend several years to contemplate on my career change. As for what I’m doing next, I’m not sure just yet.”

Li closed his post by expressing that he still maintains a long term optimism about the blockchain.

Li’s Ventures Grew Crypto Capital, Controversey

Through BitFund, Li has incubated a number of blockchain related startups, including an off-chain wallet called Bitfoo, the crypto exchange YUNBI, and HashRatio, a miner manufacturing company. Li organized 2014’s Global Bitcoin Summit in Beijing, back when you could get a BTC for as little as $440, and years before China instated its full ban on cryptocurrencies.

Earlier this year, Li also acted as managing partner of Hangzhou Xiong’An Blockchain Fund, a billion dollar fund backed by the Hangzhou government. Li stepped down after fellow venture capitalist Chen Weizing introduced a series of accusations against him.

Included in the eleven accusations, which Chen broke on social media and messaging platform WeChat, were a supposed debt of 30,000 BTC that Chen says Li failed to pay on time. Li published a point-by-point response to Chen’s accusations, addressing the 30,000 BTC debt by saying “it’s not true… Chen is just muddying the water.”

Though Li called them “defamations,” and Chen did not offer supporting evidence for his allegations, Li said Chen’s antics “brought material and negative impacts on the reputation of Xiong’An Blockchain Fund” and that his resignation would “let the Hangzhou government continue its push for blockchain development.”

Li was the subject of controversy on another occasion when, in a candid conversation he did not know was being recorded, he outed several influential organizations as scams and said that the best way to succeed in blockchain, even if your project is worthless, is to get famous and build consensus.

The State of Crypto in the People’s Republic

All crypto and blockchain related websites are blocked by the Chinese government, and citizens are forbidden from engaging in crypto transactions. The People’s Bank of China released a statement on August 24th warning against ICOs, which they consider to be “illegal fundraising, pyramid schemes, and fraud.”

But the rules have been difficult to enforce, and crypto still enjoys an active user base in China. Beijing Sci-Tech Report, China’s oldest technology publication, is now the first Chinese publication to accept BTC as payment from its subscribers. Chinese crypto channel cnLedger announced in a tweet on September 25th that Ethereum Hotel, China’s first hotel to accept ETH as payment, is open for business in Sichuan Province.

A Crypto Landscape Without a Leader

The sudden exit of Li Xiaolai from the Chinese crypto scene could have caveats, or greater implications. Weibo users expressed their support and gratitude following his announcement, but some also speculated that his choice of words leaves room for Li to continue investing in crypto indirectly, perhaps through funds or corporate entities. Whether that will be the case or not, for many, his resignation marks the loss of a public blockchain leader.

Most Popular Topics

Lifestyle
Fashion
Business
Travel

Editor Picks